Kanados bankai kaip JAV įkaitai?

Donaldas Trumpas teigė, kad nori panaudoti „ekonominę jėgą“ prieš Kanadą. Ankstesniame įraše nerimavau, kad ši jėga gali būti naudojama per pavojingą Kanados priklausomybę nuo JAV kontroliuojamos „Mastercard“ ir „Visa“. Tačiau yra dar didesnė rizika. Kanados bankai, turintys dideles JAV operacijas Finansiniai įkaitai 51 -oje Trumpo valstybinėje strategijoje.

Dar prieš keletą mėnesių, kai viskas vis dar atrodė normalu, buvo plačiai pripažinta, kad dideliems Kanados bankams reikia JAV plėtros strategijos. Jei vienas iš mūsų Big-6 Bankai nestatė savo JAV bankų pėdsakų, jo akcijų perspektyvos nukentėjo. Galų gale Kanada yra subrendusi, mažo augimo bankų rinka, tuo tarpu JAV rinka išlieka fragmentiška ir subrendusi konsolidacijai.

Tai paskatino pastovų Kanados žygį į JAV filialo bankininkystę. Devintajame dešimtmetyje BMO pateko į JAV ir stabiliai išplėstas, paskutinį kartą įsigijęs Vakarų banką 2023 m., Todėl jis yra 13-as pagal dydį JAV bankas. „TD Bank“ pateko į 2000 -ųjų pradžią ir nuo to laiko pakilo į 10 vietą. Atsižvelgiant į šią trajektoriją, iki 2030 m. Arba 2035 m. Vienas iš penkių didžiausių JAV bankų galėjo būti kanadiečiai.

Ši strategija nebuvo be trūkumų. Pirmasis „Royal Bank“ JAV mažmeninės bankininkystės įsipareigojimas, jos įsigijimas „Centura“, galiausiai nepavyko, nors antrasis jo bandymas buvo sėkmingesnis. TD ką tik sumokėjo didžiausią priešlaikinį plovimo baudą JAV istorijoje. Tačiau iš esmės „Pietų“ žingsnis buvo pelningas Kanados bankams ir jų akcininkams, kurie sudaro didelę Kanados gyventojų dalį. JAV taip pat buvo naudinga. Kanadiečiai istoriškai buvo padorūs bankininkai, išgyvenę 2008 m. Kredito krizę. Leisti didesnei Amerikos rinkos gabaliukui patekti į Kanados vadovų rizikos valdymą tikriausiai nėra blogas dalykas, nepaisant TD pinigų plovimo.

Tačiau vos po kelių mėnesių Trumpas padidino visą šį skaičiavimą.

Kanada dabar yra JAV priešas arba bent jau nebe draugas. Mes esame kažkur Trumpo laiko juostoje, kad taptume 51 -ąja valstybe, prieš mūsų norus. Mūsų esamos pasienio sutartys nebegalioja, sako prezidentas ir turi būti perdaryta. Trumpas grasino tai pasiekti kaip „ekonominę jėgą“ kaip savo ginklą. Išpuoliai jau prasidėjo, pradedant tarifais, kad mus sušvelnintų galutinai aneksijai.

Kitas? Aš nerimauju dėl to, kad Kanados bankų pramonė gali tapti antrą šio karo frontą, o užuomina yra keistų Trumpo ir jo surogatų apie Kanados bankininkystės posakių srautas. Anot Trumpo, Kanados bankų sistema yra sukrauta prieš JAV bankus:

„Kanada neleidžia Amerikos bankams užsiimti verslu Kanadoje, tačiau jų bankai užtvindė Amerikos rinką. O, tai man atrodo sąžininga, ar ne?”

Ši nuoskauda yra klaidinga, kaip aš paaiškinau praėjusį mėnesį, tačiau tikslumas tikriausiai nėra esmė. Labdaros perskaitymas yra tas, kad Trumpas padeda JAV bankams, kad galėtų gauti daugiau galimybių patekti į Kanados bankų sektorių – tai yra valdomas susirūpinimas. Aš nerimauju, kad tai atvirkščiai. Jo skundai gali reikšti, kaip pasikeisti Kanados bankai, veikiantys JAV, turi būti traktuojami. Trumpas galėjo pateikti finansinę Tonkino įlankos incidento versiją; Įsivaizduojamas įžeidimas, kuris gali būti pretekstas pateisinti agresyvius veiksmus prieš Kanados bankų JAV dukterines įmones.

Po daugelio metų JAV didžiausi Kanados bankai dabar turi palyginti didelius Amerikos mažmeninės bankininkystės pėdsakus, todėl jie vilioja finansinius įkaitus. Tiek „TD Bank“, tiek Monrealio bankas dabar turi daugiau filialų JAV nei Kanadoje. Beveik pusė BMO pajamų (44%) yra iš pietų nuo sienos, o TD atveju – 38%. „Royal Bank“ taip pat turi gilius ryšius. Remiantis naujausiu „Canada Bank of Canada“ dokumentu, pusė „Big 6“ Kanados bankų turto dabar yra užsienio, tai yra daug daugiau nei maždaug 40% maždaug 2014 m., O didžioji dalis šio gabalo yra Amerikos turtas.

Tik dar vienas bankas, užsiimantis verslu Floridoje, ar finansinis įkaitas?

Sugadindamas dideles JAV dukterines įmones, Trumpas tiesiogiai susilpnins Kanados patronuojančių įmonių, gali sukelti sumaištį su visa Kanados bankų sistema. O susilpnėjęs finansų sektorius žaidžia teisingai, kad D.Trumpo tikslas būtų ekonomiškai pakenkti Kanadai, kad ją aneksuotų.

Kaip Trumpas gali pakenkti Kanados bankų JAV dukterinėms įmonėms? Trumpas ir jo sąjungininkai kontroliuoja didžiąją dalį JAV finansinio reguliavimo aparato, ir jis mažai ką parodė dėl teisinių suvaržymų. Pirmiausia jis galėjo nustatyti FTB ir Teisingumo departamentą Kanados bankuose, padidindamas TD, BMO ir „Royal Bank“ JAV operacijų tikrinimą, vadovaujant kovos su pinigų plovimu įstatymais. Didesnis stebėjimas neišvengiamai lėmė baudų bangą. Siekdamas išvengti bausmės, Kanados banko operacinė valstybė turės išleisti daug daugiau kovos su pinigų plovimu priemonėms nei lygiavertis JAV bankas.

Kita taktika gali būti apribota galimybė naudotis bendrai finansine infrastruktūra, tokiomis kaip vyriausybės likvidumo programos ar banko indėlių draudimas. Trumpas taip pat galėtų bandyti padidinti lankus, kuriuos TD, BMO ir RBC turi pereiti, kad išlaikytų savo svarbiausias sąskaitas Federaliniame rezervuare, kuri suteikia galimybę patekti į „Fedwire“, svarbiausią JAV didelės vertės mokėjimų sistemą.

Trumpo reguliavimo institucijos taip pat galėtų nustatyti didesnius kapitalo reikalavimus Kanados bankams, palyginti su jų JAV kolegomis, priversdami tėvus nukreipti vis daugiau išteklių savo dukterinėms įmonėms JAV.

Jei Kanados bankai bus pakankamai stipriai išspausti, jie gali būti priversti parduoti savo JAV operacijas kenkiančiomis kainomis. Trumpas galėtų pabloginti šią situaciją įvesdama baudžiamąjį pasitraukimo mokestį, užtikrindamas, kad Kanados bankai padarytų dar didesnius nuostolius parduodami JAV dukterines įmones. Tėvų banko balanso sutrikimai susilpnins Kanados bankų sistemą ir netgi gali priversti federalinę vyriausybę įsitraukti į finansinę pagalbą.

Tuo tarpu Kanados bankų diskontuojamą turtą galėtų būti perduotas Trumpo pageidaujamiems JAV bankų generaliniams direktoriams. Galų gale, atrodo, Trumpas ruošiasi kurti kleptokratiją, o tai yra lyderio sugebėjimas sukurti dovanų seriją (ty įgijimo patvirtinimus), kuriuos galima padovanoti verslo lyderiams, kurie pademonstravo jų paklusnumą.

Norėdami apriboti žalą, Kanadai gali tekti greitai veikti. Pirmasis žingsnis yra įšaldyti bet kokias tolesnes JAV BMO ir kitų investicijas. Jei Kanados bankai jau būtų finansiniai įkaitai, pagilinti jų poveikį būtų beatodairiški. Banko vadovai gali labai gerai sustabdyti savo JAV augimo planus, tačiau jei ne, aukšto lygio diskusijos su Kanados pareigūnais turėtų parvežti namo skubumą.

Užuot dvigubinėję JAV, Kanados bankai turėtų pasislėpti link augimo galimybių Europoje, JK, Australijoje, Lotynų Amerikoje ir Azijoje. Mūsų bankai turi istorijas, susijusias su šiomis geografinėmis vietomis. Pavyzdžiui, „Nova Scotia Bank“ yra vienas iš pirmaujančių bankų Karibų ir Centrinėje Amerikoje.

Galiausiai taip pat reikia atlikti prevencinį rekolekciją. Monrealio bankas, „Royal Bank“ ir „TD Bank“ galėjo pradėti parduoti savo JAV operacijas šiandien, kol viskas išauga. Tai labai sunkus žingsnis; Kanados bankai dešimtmečius praleido kruopščiai kurdami savo JAV franšizes. Bet išeidami iš dabar, jie galėtų užsitikrinti geresnes kainas ir vengti tapti įrankiais, kaip pakenkti Kanadai.

Tai, kas kadaise buvo Kanados finansinės sėkmės simbolis – mūsų bankų plėtra į tai, kas anksčiau buvo draugiška, tapo nacionalinio saugumo rizika. Tikėdamasis, kad Trumpas pamirš savo fiksavimą Kanados bankų sistemoje, ir svajonė apie mus aneksuoti nėra strategija. Yra didelė tikimybė, kad jis to nepadarys, ir Kanada turi atitinkamai pasiruošti.